Colheita nos EUA a 88% derruba Chicago, Dólar bate máxima a R$ 5,487 e Brent cede a US$ 102

No cenário doméstico, o produtor rural brasileiro encontra suporte na disparada cambial: o dólar subiu 0,79% na véspera e fechou cotado a R$ 5,487, registrando o maior patamar do período recente diante das incertezas em torno da condução da política monetária e fiscal no país. Esse patamar melhora substancialmente a paridade interna de exportação, configurando uma janela clássica para travas de margem. Já no front internacional, o petróleo Brent recua para a faixa de US$ 102, refletindo a leitura do mercado sobre os resultados das eleições legislativas nos Estados Unidos.

Abaixo, detalho os fundamentos que comandam a abertura dos negócios nesta quarta-feira direto da nossa redação em Cuiabá.

Complexo Soja: Oferta maciça nos EUA neutraliza exportações e derruba CBOT

Na Bolsa de Chicago (CBOT), os contratos futuros da oleaginosa operam em forte queda nesta manhã de quarta-feira. O mercado dá continuidade ao movimento baixista após os números divulgados pelo Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), que confirmaram a colheita em 88% da área norte-americana, ritmo que coloca um volume maciço de produto físico disponível nos armazéns e pressiona as cotações.

A fraqueza técnica das telas ignora os sinais de demanda externa:

• Exportações e Inspeções: O volume de soja inspecionada para exportação reportado pelo USDA em 29 de outubro somou 12.181.535 toneladas, representando um avanço expressivo de 56,00% na comparação anual.
• Vendas Recentes: Novos reportes de compras tanto para a China quanto para destinos não revelados foram confirmados nos últimos dias.

Ainda assim, o peso da oferta física recém-colhida supera o apetite comprador internacional, impedindo qualquer tentativa de sustentação nas cotações em Chicago.

Milho e Trigo: Liquidação de fundos e colheita a 74% mantêm cereal no vermelho

O milho segue em trajetória descendente na CBOT nesta quarta-feira, estendendo as perdas registradas ao final da sessão anterior, quando ensaiou uma reação matinal que acabou sufocada no encerramento.

A pressão sobre o cereal decorre de fatores técnicos e fundamentais:

• Despejo dos Fundos: Segundo levantamento da consultoria StoneX, os fundos de investimento reduziram de forma drástica suas posições compradas no mercado futuro, liquidando mais de 333 mil contratos e acelerando a desvalorização do cereal na bolsa.
• Avanço no Campo: A colheita norte-americana de milho alcançou 74% da área prevista, garantindo fluxo contínuo de oferta física nos terminais.

Para o trigo, a manhã transcorre sem novidades expressivas no balanço de fundamentos, com o cereal acompanhando a fraqueza generalizada do complexo de grãos.

América do Sul: Dólar a R$ 5,487 abre janela de travas enquanto plantio supera 53%

No território brasileiro, o avanço agronômico da safra 2026/27 segue em ritmo consistente. A semeadura nacional já ultrapassa 53% da área estimada, mantendo um cronograma equilibrado nas principais regiões produtoras.

No mercado comercial, o produtor depara-se com um momento estratégico:

• Paridade Sustentada: Com a moeda norte-americana estabelecida em R$ 5,487, o patamar mais elevado da semana, a receita em reais por saca compensa a desvalorização observada em Chicago.
• Momento de Fixação: O descompasso entre Chicago em baixa e câmbio em máxima cria um ambiente propício para a realização de travas parciais de preço, mitigando o risco de eventuais correções cambiais para baixo antes da efetivação das vendas.

Mercado Financeiro: Dólar sobe 0,79% a R$ 5,487 com apreensão sobre política monetária

No cenário cambial doméstico, o dólar registrou valorização de 0,79% no último fechamento, encerrando o pregão cotado a R$ 5,487, após ter oscilado em máximas intradiárias.

O movimento expressivo decorre da cautela das mesas de operação e investidores institucionais quanto à condução da política econômica e monetária no novo governo, em um ambiente de revisão de expectativas para inflação e trajetória da taxa básica de juros. O patamar atual renova as máximas recentes e sustenta a paridade teórica da soja brasileira nos portos, conferindo competitividade frente ao grão dos Estados Unidos.

Cenário Geopolítico e Energia: Brent recua a US$ 102,35 com eleições nos EUA

No mercado internacional de energia, o petróleo opera em descompressão nesta manhã. O barril do tipo Brent registrava queda de 1,21%, cotado a US$ 102,35 por volta das 7h22 (horário de MT).

O alívio nos preços da commodity reflete a leitura geopolítica sobre o resultado das eleições de meio de mandato (midterms) nos Estados Unidos. Com a vitória democrata nas urnas, as mesas financeiras avaliam a possibilidade de um freio institucional na postura bélica de Donald Trump em relação ao Irã, diminuindo momentaneamente o prêmio de risco militar sobre a cadeia de óleo e derivados e arrefecendo a pressão inflacionária imediata.

Resumo Executivo para o seu radar hoje:

• CBOT em Baixa: Soja recua forte e milho opera com perdas leves após a forte desvalorização do pregão anterior.
• Colheita Fluida nos EUA: USDA aponta colheita de soja em 88% e de milho em 74%, acelerando a disponibilidade de produto físico nos terminais.
• Inspeções Fortes, Preço Fraco: Soja inspecionada para exportação nos EUA somou 12,18 mi t até 29/10 (+56% no ano), volume incapaz de barrar a pressão de oferta.
• Desmonte dos Fundos: StoneX aponta liquidação de mais de 333 mil contratos futuros por fundos de investimento no milho.
• Plantio a 53% no Brasil: Semeadura da safra 2026/27 avança com estabilidade agronômica.
• Dólar a R$ 5,487: Moeda atinge a máxima recente no Brasil (+0,79%) sob desconfiança do mercado com a política monetária, impulsionando a paridade de exportação em reais.
• Brent cede a US$ 102,35: Petróleo recua 1,21% diante da expectativa de freio geopolítico nas ações contra o Irã após as eleições americanas.

A diretriz para esta quarta-feira é de atenção máxima às oportunidades no balcão: o dólar operando a R$ 5,487 oferece um amortecedor valioso contra o tombo das telas de Chicago. Para quem tem compromissos operacionais e custos de safra em aberto, a conjunção de câmbio nas máximas e bolsa em queda recomenda disciplina na fixação de margens, evitando a dependência exclusiva da sorte cambial nas próximas semanas. Ótima quarta-feira e negócios assertivos a todos!

Por Luiz Cunha – Consultor de mercado físico de grãos e fertilizantes

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